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Convertible Bonds, CoCos and Credit Risk

junio 21

DESCRIPCIÓN

Los bonos convertibles son instrumentos que brindan al inversionista exposición a la apreciación del precio de la acción del emisor mientras se obtiene la protección del capital como un instrumento de renta fija. Aunque pareciera ser un instrumento más de renta fija, su valuación es compleja y requiere una comprensión detallada de todos sus factores de riesgo para poder identificar y cuantificar posibles pérdidas de valor.

Objetivo

El asistente entenderá los principios fundamentales para la valuación de un bono convertible considerando el riesgo de crédito implícito en los niveles de spread del emisor. Se cubrirán los distintos tipos de emisiones disponibles en el mercado y se brindará un repaso de los derivados de crédito que pueden ser empleados para revelar el riesgo de crédito implícito en la emisión de bonos convertibles. El asistente podrá entender la relación existente entre instrumentos de riesgo de crédito y los de renta fija a través de la información contenida en los factores de riesgo disponibles en el mercado.

TEMARIO

 Módulos Horas Sesiones
1 Introducción.
1.1 Mercado de bonos convertibles.
1.2 Características y términos y condiciones más comunes.
1.3 Factores de riesgo de un bono convertible.
   
2 Riesgo de Crédito en bonos corporativos.
2.1 Riesgo de Crédito como factor de riesgo.
2.2 Fuentes de información: Bond spread y CDS spread.
2.3 Single-name CDS. Contratos y convenciones standard.
2.4 Método de valuación estandard de un contrato CDS.
2.5 Probabilidad de Default y calibración de un modelo para el riesgo de crédito.
   
3 Método de Valuación de un bono convertible.
3.1 Evolución de los métodos de valuación.
3.2 Método binomial con riesgo de crédito a partir de CDS spreads.
3.3 Datos de Mercado como factores.
3.4 Incorporación de términos y condiciones.
3.5 Ejemplo: valuación en Excel.
   
4 CoCo – contingent convertible.
4.1 Breve historia de la Evolucion de los CoCos.
4.2 Definiciones y particularidades.
4.3 Estructura y Clasificación más comunes.
4.4 Formulacion de un modelo de valuacion para CoCos.
   
5 Más sobre derivados de crédito y su riesgo.
5.1 Qué es un Index CDS o CDX?
5.2 Convenciones standard y terminología.
5.3 Características de un contrato CDX.
5.4 Fundamentos de valuación de un contrato CDX.
   
Total:  16  3

 

DÍA 2  
CONFERENCE LUNCH
MACHINE LEARNING: APPLICATIONS IN FINANCIAL INSTITUTIONS
FERNANDO ESPONDA
 
Business Intelligence & Analytics – Andrés Fundia  
Machine Learning: Introducción Práctica – Fernando Esponda  
Artificial Intelligence & Machine Learning in Finance – Gerardo Carrera  
Overview of Machine Learning applied to Cyber Security – Gustavo Santana  
Data Science Aggregation From Data Science to Artificial Intelligence – Marshall Alphonso  
Advances in Financial Machine Learning – Marcos López de Prado  
Experts Exchange Discussion
AI, MACHINE LEARNING AND DATA SCIENCE:
IMPROVING THE PROFITABILITY IN FINANCIAL INSTITUTIONS
20:45 – 22:00
DÍA 2  
CONFERENCE LUNCH
MACHINE LEARNING: APPLICATIONS IN FINANCIAL INSTITUTIONS
FERNANDO ESPONDA
 
Business Intelligence & Analytics – Andrés Fundia  
Machine Learning: Introducción Práctica – Fernando Esponda  
Artificial Intelligence & Machine Learning in Finance – Gerardo Carrera  
Overview of Machine Learning applied to Cyber Security – Gustavo Santana  
Data Science Aggregation From Data Science to Artificial Intelligence – Marshall Alphonso  
Advances in Financial Machine Learning – Marcos López de Prado  
Experts Exchange Discussion
AI, MACHINE LEARNING AND DATA SCIENCE:
IMPROVING THE PROFITABILITY IN FINANCIAL INSTITUTIONS
20:45 – 22:00

Liber Jaime

VICEPRESIDENT, RISK ANALYTICS
JP MORGAN ASSET MANAGEMENT

Información

Fecha de inicio 21 / 06 / 2019
Pais México
Duración 16 Horas (2 Clases)
Sedes
  • JW Marriot Santa Fe
Horarios 10:00 am - 6:00 pm
* El horario varia según el módulo
Puntos AMIB N / A
Puntos Mexder N / A
Precio MXN $29,000.00