CVA & xVA: Trading and Managing The Trading Desk and Business Department

DESCRIPCIÓN

A partir de la crisis financiera del 2007-2008 originada por efecto Lehman Brothers, la gestión de los derivados financieros dio un vuelco importante, ya que las mesas de trading se dieron cuenta que los modelos de valuación que hasta ese momento aplicaban eran deficientes ya que no incorporaban ajustes por concepto de liquidez y crédito. Por otro lado, esto se ha plasmado, de hecho, en nuevos estándares de contabilización (IFRS13) e incluso en nueva normativa bancaria al respecto del impacto en el capital requerido a las entidades de crédito (Basilea III).

Este curso es una introducción cuantitativa a estos ajustes en la valuación, a su “pricing” (CVA y DVA), el debate abierto sobre XVA y a la gestión de estos riesgos desde el punto de vista de la mesa de xVA. Se abordan todos los aspectos teóricos y prácticos del cálculo del CVA, DVA y FVA. Se realiza un repaso de las principales herramientas cuantitativas necesarias para el análisis de estos ajustes de valuación realizando ejemplos prácticos para la implantación de las diversas métricas habitualmente utilizadas.

Objetivo

Dirigido a Profesionales de Tesorerías Bancarias, Front office, áreas de control, gestión de riesgos y tesorerías de grandes corporativos.

Sobre la base de los conceptos teóricos, se plantearán ejercicios prácticos basados en casos reales a resolver con herramientas computacionales. Al final de cada apartado se discutirá, en formato de mesa redonda, como solventar los problemas en la implementación de los conceptos teóricos.

TEMARIO