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Convertible Bonds and Credit Risk

junio 20

DESCRIPCIÓN

Los bonos convertibles son instrumentos que brindan al inversionista exposición a la apreciación del precio de la acción del emisor mientras se obtiene la protección del capital como un instrumento de renta fija. Aunque pareciera ser un instrumento más de renta fija, su valuación es compleja y requiere una comprensión detallada de todos sus factores de riesgo para poder identificar y cuantificar posibles pérdidas de valor. El curso está dirigido a:
• Analistas.
• Risk Managers.
• Quants.
• Asset Managers.
• Traders.

Objetivo

El asistente entenderá los principios fundamentales para la valuación de un bono convertible considerando el riesgo de crédito implícito en los niveles de spread del emisor. Se cubrirán los distintos tipos de emisiones disponibles en el mercado y se brindará un repaso de los derivados de crédito que pueden ser empleados para revelar el riesgo de crédito implícito en la emisión de bonos convertibles. El asistente podrá entender la relación existente entre instrumentos de riesgo de crédito y los de renta fija a través de la información contenida en los factores de riesgo disponibles en el mercado.

TEMARIO

Módulos
1. Introducción.
1.1 Mercado de bonos convertibles.
1.2 Características y términos y condiciones más comunes.
1.3 Factores de riesgo de un bono convertible.
2. Riesgo de Crédito en bonos corporativos.
2.1 Riesgo de Crédito como factor de riesgo.
2.2 Fuentes de información: Bond spread y CDS spread.
2.3 Single-name CDS. Contratos y convenciones standard.
2.4 Método de valuación estandard de un contrato CDS.
2.5 Probabilidad de Default y calibración de un modelo para el riesgo de crédito.
3. Método de Valuación de un bono convertible.
3.1 Evolución de los métodos de valuación.
3.2 Método binomial con riesgo de crédito a partir de CDS spreads.
3.3 Datos de Mercado como factores.
3.4 Incorporación de términos y condiciones.
3.5 Ejemplo: valuación en Excel.
4.
Más sobre derivados de crédito.
4.1 Qué es un Index CDS o CDX?
4.2 Convenciones standard y terminología.
4.3 Características de un contrato CDX.
4.4 Método de valuación estándar de un contrato CDX.
HORAS: 24 3 Sesiones

Liber Jaime

VICEPRESIDENT, RISK ANALYTICS
JP MORGAN ASSET MANAGEMENT

Información

Fecha de inicio 20 / 06 / 2018
Pais México
Duración 3 Clases 24 Horas
Sedes
  • UP Campus Santa Fe
Horarios WORKSHOP 10:00 am a 6:00 pm
* El horario varia según el módulo
Puntos AMIB N / A
Puntos Mexder N / A
Precio $25,000.00 M.N. + I.V.A.